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财富的本质 1%的人如何实现爆炸式财富增长

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“1982年,帝国储蓄贷款协会只有1730万美元存款 两年后,该行存款飙升至3.089亿美元,其中85%是华尔街投资银行的经纪存款。

不久后,一名可疑的联邦监管官员租用了一架私人飞机,并拍摄了达拉斯以东30号州际公路上帝国储蓄贷款协会开发的一大片房产。 这段视频持续了20多分钟,评论说:“许多公寓正在建设中,没有一个有人住。” 「至少有百分之五十的公寓楼是空置的,其中许多似乎是未建成的住宅单位 还有许多“几乎完全空无一人”的公寓,有冻结、破坏和纵火的迹象。 视频显示街对面有更多的公寓正在建设中。 这些新建的鬼城被用于“房地产投机”,即房地产的快速购买和转售(通常在相关公司之间)可以产生大量账面利润。 但当房产到达交易的最后一方(以及借给项目的储蓄银行)时,它几乎一文不值。 1984年,在联邦监管机构最终关闭帝国储蓄贷款协会后,政府花费了2.79亿美元来补偿储户的损失。

帝国储蓄贷款协会绝不是得克萨斯州唯一与监管机构有密切联系的储蓄银行 拉马尔储蓄协会曾经有一个政府银行监管机构的主席作为其董事,其股东包括德克萨斯州储蓄和贷款监管机构的负责人。 拉马尔的野心和得克萨斯的一样大 该银行曾试图参与一项为中国最高建筑融资的交易。 拉马尔最终在1988年破产后,美国政府花了8.05亿美元拯救其储户。 得克萨斯州的另一家储蓄银行弗农储蓄贷款协会揭露了一桩丑闻,涉及雇用妓女为监管官员服务(其中最著名的是一位名叫乔伊和爱的达拉斯女士) 弗农破产后(不良贷款率为96%),该银行行长在随后的法庭听证会上作证说,这名卖淫监管人阳痿,所以他实际上没有受贿。 当然,陪审团显然不相信这种无稽之谈。他们支持检方。

帝国储蓄贷款协会破产后,美国政府接管了该银行以前拥有的公寓楼。 两百套公寓被拆除仅仅是因为它们一文不值。 (大卫·吴/达拉斯晨报)

马里兰州的情况可能更糟(当然,在储蓄银行经营者看来,情况更好) 马里兰州州长发布的一份特别调查报告指出:“该州对储蓄和贷款协会的监督完全没有。一些业内人士利用这种缺乏监管的状况,把储户的钱当成自己的钱。国家还允许存储和贷款行业制定和执行自己的法规,这个系统漏洞百出。 “马里兰州旧法院储备和贷款协会的胖老板杰弗里·莱维特(Jeffrey Levitt)用储户的钱购买了价值40万美元的珠宝、17辆汽车、一辆劳斯莱斯高尔夫球车和三匹纯种马,这使该银行声名狼藉。

莱维特腐败生活中最琐碎的细节会震惊公众。 据报纸报道,有人看见莱维特和他的妻子在巴尔的摩的一家餐馆里每人吃了六份甜点。

到1980年代中期,全国各地的储蓄和贷款协会遭受巨大损失,导致存款保险基金超过收入。 整个行业都需要政府的帮助,但有一个问题 当时,储贷业在全国形成了强大的政治影响力。 尽管法律禁止用妓女贿赂官员,储蓄银行向议员和监管官员提供的大部分好处是完全合法的。 他们为议员及其工作人员提供全额差旅费,为监管机构的退休官员提供职位,并为竞选活动做出重大贡献。 当国会和联邦监管机构开始讨论储蓄和贷款行业的救助计划时,他们发现该行业的政治影响力足以决定救助条款。 劳伦斯·塔格特(Lawrence taggart)是加州储蓄和贷款行业的前州长,也是德克萨斯州的游说者,他在给美国财政部长的信中表示,任何有严格条件(如关闭、合并或让银行收购)的储蓄银行救助计划,“都可能对我们党在未来选举中筹集资金的能力产生极其不利的影响。” 塔加特还写道:“许多积极支持政府的人与已经关闭或面临关闭风险的储蓄和贷款协会有关联。” “

因此,整个1980年代,储蓄和贷款行业得到了一系列救助。这些救助是基于允许储蓄和贷款协会继续运作(实际效果是给他们更多时间赔钱或偷钱),这激怒了联邦监管机构。 20世纪80年代初的一项救助计划引入了一系列专门针对储蓄和贷款行业的会计监管体系改革。改革后的法规允许储蓄贷款协会使用不真实的利润来支付股息,这实际上刺激了该行业的进一步亏损。 这些改革也没能解决储蓄银行的破产问题。 一项联邦调查发现,到1985年,全国有434家储蓄银行技术上破产,850家银行濒临破产。 德克萨斯州、加利福尼亚州和马里兰州的存储和贷款行业严重管理不善的案例提醒人们注意该行业普遍存在的欺诈行为,这是存储和贷款行业问题的原因之一。 然而,储贷行业成功赢得了另一项救助计划,其中包括创建一个处置不良资产的准公共机构,该机构几乎完全由储贷行业的高级管理层管理。

当然,这并不能解决存储和贷款行业的问题。 1986年,当联邦政府不得不向存款保险基金注入资金时,储蓄和贷款行业想自行决定救助条款。 参议院银行委员会的最高级别已经收到储蓄和贷款行业的巨额竞选捐款,而被指控从银行和储蓄和贷款协会获得巨额利益的众议院银行委员会主席费尔南德斯·圣日耳曼(Fernandez St. Germain)正在接受道德调查。 从1983年到1988年,储蓄和贷款行业共向参加竞选的国会议员捐赠了约450万美元。 最后,尽管这些储蓄和贷款协会未能让纳税人一言不发地支付礼物,但他们成功地(可以说是厚颜无耻地)说服政府向“健康”的储蓄和贷款协会提供8亿美元补贴,同时向破产的储蓄和贷款协会提供100亿美元救济资金。

但是钱仍然不够 到1987年,整个储蓄贷款行业亏损68亿美元。 1988年4月的一份报告发现,仅得克萨斯州的储蓄和贷款协会就每天损失2700万美元,一年内损失可能达到100亿美元。

到1991年,情况变得更加严重 管理不善、滥用权力谋取私利、政府与企业勾结以及许多赤裸裸的欺诈行为使得救助规模相当大:纳税人出资的储蓄和贷款救助计划将耗资高达1530亿美元,相当于美国经济总产值的2%。 一些人估计,包括各种担保和利息在内的长期救济费用可达1万亿美元。 如此巨大的规模引起了全国的关注。这一次,存储和贷款行业的游说力量最终失败了。 在这一轮救助中,数百家管理不善的储蓄和贷款协会被合并、收购或关闭。 联邦政府在不到一年的时间里接管了40个州的402个储蓄和贷款协会,总资产超过2200亿美元。 1989年《金融机构改革、复兴和加强法》纠正了储蓄和贷款行业松散的监管关系,而1991年《联邦存款保险公司改革法》规定,当银行(以及储蓄和贷款协会)的资本与资产比率达到一定水平时,必须关闭银行。

从那时起,背景储蓄银行利用政治影响力维持运营的时代结束了。 1991-1993年,当联邦存款保险公司清理银行混乱时,破产案件显著增加。

更重要的是,1991年颁布的法律基本上终止了存款保险的全面覆盖。 1991年后,处理银行破产的方式不再是补贴收购和进行交易的通常方式。 从1991年起,当银行破产时,存款少于10万美元的存款人可以得到保护,但其他存款人无法取回他们的钱,至少在理论上是这样。 然而,从1992年至1994年,只有65%的未投保存款人实际上失去了存款,这当然是绝大多数。 存款人相信,不管银行管理得有多糟糕,保险基金(必要时还有美国政府)支付的日子已经过去了。

在20世纪80年代的一小段时间里,开设储蓄银行是终极财富秘密。 西海岸监管机构估计,有了200万美元的初始投资和储蓄贷款协会执照,只要能够吸引足够的存款,就有可能在五年内建立一家价值高达13亿美元的金融机构。 事实上,这不仅是可能的,而且是完全可行的,因为有大量高流动性的经纪存款,不需要储蓄银行的资格寻找去处。 一般来说,每0.15美元的初始资本,你可以吸收99.85美元的存款,然后你可以随意花储户的钱。

但是在某些方面,钱是“傻瓜的金子” 被任命清理储蓄和贷款危机混乱局面的人经常毫不掩饰他们对那些可怜的罪犯的蔑视。 一位西海岸监管官员说:“我记得有一次我们打电话给美国多元化储蓄银行(加州储蓄银行,被比作一个在匹兹堡酒后驾车的人),要求他们提供资产负债表数据 他说:“萨尼不知道我们在说什么。” 这些人没有聪明的大脑。 “在储蓄贷款协会危机期间,大多数黄金吸收技术都是拙劣和非法的 许多储蓄银行的所有者(包括爱吃甜食的胖莱维特和拥有劳斯莱斯的布莱恩)面临民事或刑事起诉。 莱维特在审判期间请求法庭从轻判决,因为他是第一次犯罪。 法官冷冷地说,“你是美国历史上最严重的初犯。” “

但这种策略在存储和贷款行业非常普遍。 美国会计办公室对1985年1月至1987年9月大型储蓄银行破产的研究发现,26起破产案件中有20起涉及利益冲突交易。 据粗略估计,储蓄银行大约40%的破产与欺诈或内幕交易有关。 许多储蓄银行遭受了巨大损失,但它们并不违法。 查尔斯·纳普在加州创立的美国最大的储蓄银行美国金融公司就是一个例子。 纳普吸引了国家监管机构的注意,因为他购买了迪士尼公司和美国运通的大量股份,这显然是收购的前奏。 当他的储蓄银行破产时,纳税人面临高达60亿美元的账单。 尿布被调查过,但从未被起诉过。他和他15岁的年轻女演员乘坐一艘120英尺长的游艇出现在电视节目“名利生活”中。 纳普说:“我认为我没有做任何违法的事情。” “考虑到加州宽松的监管体系,他应该是对的

关于储蓄和贷款行业危机的坏故事首先证明,要想在金融业赚钱,你真正需要的是金融担保。 不仅无知的小储户,华尔街也将他们的存款存入储蓄银行。 世界上最聪明、最老练的金融机构向管理最差的储蓄银行注入了大量经纪存款,不是数百万美元,而是数百亿美元——事实最终表明,一些储蓄银行经营者甚至是卑鄙的罪犯。 请想象一下,如果LTCM的天才们掌握了这些财富的秘密,他们会取得什么惊人的成就。

然而,现代社会最大、利润最大的银行不是储蓄银行,而是投资银行(直到最近),存款人在这类银行的存款没有保险。
那么他们是如何获得政府担保的呢?


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